2016年年末开始，在线视频行业进入剧变期。10月31日，阿里集团CEO逍遥子发布内部邮件宣布古永锵将不再担任优酷土豆董事长兼CEO职务。这位国内在线视频行业元老淡出历史舞台。

　　一代人要做一代人的事，没有打完的战争，永远不会停息。国内在线视频市场的行业玩家走过创业时代之后，早已开始寻求新的机会。

　　去年11月4日，腾讯视频宣布品牌全新升级——不负好时光。

　　而在12月21日，优酷启用全新Logo 口号：这世界很酷。

　　今年2月15日，乐视视频发布新品牌主张“就视不一样”。

　　短短三个月的时间里，三家在线视频巨头齐换slogan，这些行动的背后似乎隐藏着某种必然的规律。

　　一条走了十年的死胡同已经悄然落幕

　　在线视频市场在过去10年的基本商业逻辑是这样的——花大钱买版权、买带宽，取高额的视频播放量、点击量，卖广告赚小钱。这种商业逻辑曾被乐视视频张曙光戏称为“买面包卖面粉”。

　　优酷和土豆合并后，曾经是在线视频市场上半场的绝对赢家。万万没想到，在线视频是个消耗战永不停息的高地。

　　后来各个视频平台在意识到版权的重要性时，把版权的争夺变成了非良性竞争，版权泡沫越吹越大，成本越来越高。在下半场，面对不用交财报的爱奇艺、腾讯视频，以及一开始路子就完全不一样的乐视视频，反倒显得有些尴尬。

　　某种意义上看，在线视频行业10年间的发展历程就像是O2O一样，是资本的无底洞。合一集团财报显示，2015年第三季度优酷土豆购买版权花费了5.16亿元，而当季净亏4.356亿元人民币。

　　暴风影音的副总裁崔天龙曾经谈到过这样一句话，任何商业模式，都不能永远看不到希望的全行业整体持续亏损，这绝不是一个正常的状态。在线视频领域，大家都在用投资方的钱打来打去，拼的都是自己的时间，特别无聊。这是一场永远也打不赢的战争，因为核心竞争力在内容版权方。

　　乐视视频可能算是在线视频行业的幸运儿，在其他平台还没有意识到版权采购的重要性时，乐视早在2009年就大幅增加版权投入。随后正版化潮流来临，乐视当初花的大钱逐显成效。在后来版权费用越来越高的时候，乐视成为了重要的版权分销商，过去提早布局储备的版权，为其贡献了大量收入。

　　要知道，在2015年“跑男”和“爸爸去哪儿”等，一季的网络播放权费用就高达3-4亿元人民币。很显然，如此高昂的版权成本对于视频平台而言，很难维系。过去版权采购赚流量再去换广告的商业逻辑彻底走到了尽头。

　　搜狐张朝阳更是谈到，“盲目在头部剧购买，投入上亿元购买一部剧，这简直疯了，而且广告根本达不到!必须走向自制和收费，走向Netflix模式。

　　各个视频平台意识到了版权的成本困境时，逐渐寻求出路。所以在2015年，优酷会投入百亿元人民币建设自媒体频道，“罗辑思维”等优质自媒体很大程度上就是优酷靠建设UGC内容寻求内容多样化的产物。而乐视也在去年6月开始放弃版权采买业务，完全转向自制内容。有关这块内容暂且按下不表，下文再谈。　　

(图片来自艺恩咨询中国网络剧市场研究报告)

　　齐换slogan背后的新生意各不相同

　　腾讯、优酷、乐视齐换slogan的大背景恰恰是过去一条走了十年的死胡同已经落幕，崭新的竞争阶段已经开始。这场战争围绕的核心是“国民总时间”。罗振宇在2017年跨年演讲中提出了一个概念，叫做“国民总时间”。

　　对于在线视频领域来说，“国民总时间”背后真正的核心还是在于优质内容以及具备优质内容消费能力的那群人。可以发现，无论是哪一个平台，实际上的聚焦核心都是具备内容消费能力的年轻人。

　　去年11月，腾讯视频宣布品牌升级，“不负好时光”成为品牌新slogan。当时腾讯网络媒体事业群总裁刘胜义对此解读为，以更加年轻化、更能引起用户情感共鸣的定位展现品牌。未来发力方向是优质内容，以及与消费者情感沟通。

　　随后的12月，优酷启用新Logo和新口号：这世界很酷。当时阿里文娱集团大优酷事业群总裁杨伟东称，年轻人是文娱消费的主体，围绕年轻人打造文娱体验，成为优酷的战略发展方向。

　　今年2月，乐视视频发布新品牌主张“就视不一样”。乐视视频总裁高飞解释称，希望与年轻人一起以多元化的视角去发现新鲜世界。在他看来，全行业进入生态竞争之后，乐视视频已进入生态发展的第二阶段。

　　这三家齐换slogan之后，高管都把年轻人作为重要的突破方向。而且三家都是具备生态效应的视频平台。如今在线视频市场的竞争已经升级到了生态对生态、内容对内容的竞争。不过，三家其实在未来的发展实际上区别很大。

　　1、腾讯视频越来越像Youtube

　　腾讯视频的生态更多是以微信、QQ的社交体系为核心，以视频内容为依托。虽然说腾讯视频一再强调网台联动、头部版权和精品自制，但值得注意的是，在爱奇艺、优酷土豆、乐视视频早已经把这些内容作为发力方向的情况下，腾讯视频真正的优势并不在这里。

　　腾讯视频之所以能在这几年迅速成长，核心原因还是在于微信和QQ的社交分发。尤其是微信公众号内插入的UGC视频内容，正在通过社交的方式让过去在优酷上集中的自媒体内容渐趋在腾讯视频上成长起来。UGC视频内容容易构建起广告营销价值。所以腾讯视频在当时启用“不负好时光”的slogan之后，提到的很重要的一点就是为广告客户创造更大价值。

　　2016年第一季度中国网络视频广告市场收入份额中，优土第一，占比为21.8%。而腾讯视频占到20.9%，爱奇艺占到20.6%。不过，据Analysys易观产业数据库发布的《2016年中国网络视频广告市场季度监测报告(二季度)》数据显示，中国网络视频广告市场收入份额中，腾讯视频占到21.6%，爱奇艺占21.3%，优酷土豆占20.8%，分别位居市场前三位置。乐视以10.8%的份额，排在第四。

　　对腾讯视频而言，社交体系带来的UGC内容优势正在推动其广告收入迅速增长。腾讯视频在社交生态的加持下，本质上正在越来越像Youtube，过去优酷土豆们没做成广告业务，在腾讯社交平台以及效果广告的作用下，反倒越发突出。

　　2、优酷融入阿里文娱电商体系

　　优酷在去年10月阿里筹备建立阿里文娱集团，而阿里文娱集团又成立大优酷事业群和新移动事业群开始，就逐渐融入阿里的文娱、电商体系之内。对于优酷来说，具备优势的内容版块有亮点，一个是视频电商，另一个则是线上线下的影视链条打通。

　　优酷在视频电商领域有阿里天猫、淘宝等电商平台作为支撑。视频电商本质上是个UGC内容为基础的大数据广告系统，视频内容中会因为数据插入商品。优酷跟淘宝、天猫打通之后，再根据基于用户行为和数据挖掘进行精准营销。本质来看，视频电商和腾讯视频的大数据广告业务还是一回事。不过视频电商设计的链条会更丰富，从理论上来看，对商品的转化率可能会更高。　　

　　除了视频电商外，阿里文娱的业务线囊括了内容制作、线下发行、线上售票平台、线下影院、娱乐电商等全产业链营销闭环，和支付宝、淘票票打通之后，阿里文娱成为了优酷未来产业链的重要支撑。当然，阿里在文娱领域毕竟还是新人，面对如今竞争激烈的世界，未来会取得怎样的成效依然有待观察。

　　3、乐视视频的软硬件整合生态

　　乐视视频的生态和前两家还不太一样。用乐视话语体系里常用的描述来看，乐视的生态是“平台+内容+终端+应用”。

　　和优酷与阿里文娱组合在一起的摊子大不同，乐视的摊子相对比较小，也比较垂直。打个不恰当的比方，阿里文娱像是视频领域的安卓，而乐视视频则像是视频领域的iOS。

　　因为在乐视视频的内容中，前端有手机、电视这些硬件终端作为前台，再加上应用和平台作为承载以及自制内容作为后端的支撑，总体而言，形成了一整套以自制内容为核心的软硬件垂直整合生态体系。

　　特别是自制内容，这一块业务大家都在做，不过乐视视频做的最早，优势也比较突出。虽然最早从事版权采买业务，而且做了这项业务足足做了十多年，并且靠版权分销赚到了第一杯羹，但从去年6月开始乐视视频就逐渐放弃纯版权采买，转而把自制内容作为核心，用“保底+分成”的方式孵化自有内容。

　　最早做版权采买的人放弃纯版权采买，核心原因还是在于成本越来越高。但乐视在其中还是踩准了点，在版权费用并不高的时候采购了大量版权，而且还赚了钱。在其他人刚刚意识到自制内容的时候，乐视视频的内容自制已经开展了数年时间。也难怪乐视发布新slogan“就视不一样”时会谈到自身主张“不一样”。

　　目前在乐视视频的摊子中，收入主要是分四块构成，最传统的收入是广告收入和版权分销。这两块收入虽然一直在增长，不过目前总体份额正在下降。付费会员收入和自制内容带来的其他数字娱乐盈利正在成为未来的重要支撑。

　　2016前三季度，乐视网收入达到168亿，更具预测，乐视网第四季度营收为40亿元，也就是说2016年乐视网营收将突破200亿元大关。根据艾瑞数据统计显示，2016年上半年乐视视频营业总收入达100.63亿元，终端收入和会员发行收入分别达到51.32亿元和31.09亿元，大幅超过广告收入，改变了乐视视频的收入结构，从收入结构来看，相对比较健康。

　　这是乐视最优质的一部分资产。也难怪孙宏斌会在乐视风波最激烈的时候会选择重点投资乐视网、乐视致新、乐视影业这几块业务。

　　静待2000万会员门槛后的血雨腥风

　　说完业务区别后，其实还要着重强调下有关付费会员的问题。从去年年底开始，在线视频领域晒自家付费会员数的现象越演越烈。

　　2016年6月，据不完全统计,乐视视频的付费会员数是2380万,保守估计2017年年初或突破3000万。同样是6月，爱奇艺宣布VIP会员数量突破2000万。而在去年11月份，腾讯视频宣布会员数量超过2000万。随后在12月，优酷宣布付费会员数量已经超过3000万。

　　从付费会员数量的角度来看，几家大视频平台都已经超过了2000万大关，甚至可能有2-3家平台达到了3000万大关。付费用户规模不断扩大意味着视频平台在收入会更稳定，有助于协助视频网站在加强内容收购和内容制造。
　　

　　所以可以看到，今天几乎所有视频平台都在拼自制内容，丰富自家的内容体系，以此扩大会员规模，形成良性循环。在很多人看来，国内在线视频领域已经兴起了一股学Netflix的潮流。

　　不过，未来的竞争可能会更加激烈。因为自制剧的成本实际上也在提升。根据骨朵网络影视的调查。2012年自制剧《屌丝男士》元祖，单季制作成本为每集30万，不过，2016年多部超级网剧单集成本已经超过500万。

　　国外自制剧成本实际上也在提升，美国流媒体平台市场现在已被Netflix、Amazon、Hulu三巨头牢牢把持。
　　

图片来源：《奈飞，奈飞，奈何非我鱼与熊掌》

　　2014年1月Netflix向美国用户提供6484部电影和1609部剧集;但到了2016年3月，这个数量萎缩到4335部电影和1197部剧集，Netflix的内容总量萎缩了32%。与此同时，2014年以来Netflix的营业现金流量 (Cash flow from operating activities) 就一直是负值，并呈喇叭口状有越变越大的趋势，2016年Q2达到-2.26亿。

图片来源：《奈飞，奈飞，奈何非我鱼与熊掌》

　　相比来看，在美国，Amazon自制剧+多终端+电商模式目前来看，可能更健康。亚马逊拥有多个终端平台，包括手机、平板以及电子书、移动应用等，这些内容能够支撑起Amazon视频内容多终端体系，也能更好的触达消费者。Amazon自制剧始于2010年，目前Amazon Prime在北美的流媒体服务中占据了13%左右的市场份额。

　　背靠美国大部分主流影视公司的关系，Hulu正版影视剧资源丰富，也引得爱奇艺、搜狐视频一开始就走了Hulu模式，而不是当时其他人都在走的Youtube模式。

　　不过，2013年的时候，阑夕当时就预判，在拿来主义的指导之下，中国的在线视频行业可能会产生一个“Youtube+Hulu+Netflix”的标准配置。

　　如果真的把国内的在线视频巨头和北美市场做对比的话，乐视视频很像Amazon，优酷似乎也因为阿里和Amazon有那么一丝相似之处，爱奇艺则像是Hulu，至于在国内的优酷、腾讯视频、乐视视频、爱奇艺究竟会书写出怎样不同的故事，还真是值得期待。